Arbitrage

En bref

La notion d’arbitrage définit la réalisation de plusieurs transactions simultanées, de sorte que le risque global des positions soit quasiment nul, dans le but d’en tirer un bénéfice.

Typiquement, un arbitrage financier porte sur deux actifs identiques mais ayant un prix différent. On appelle ceci l’arbitrage sans risques.

Le but des acteurs financiers est de détecter les opportunités d’arbitrage (qui ont un risque nul par essence). Le marché tend à être efficient par la rareté de ces opportunités.

Exemple

En général l’opération d’arbitrage est financée entièrement à crédit et présente un risque quasi-nul.

0 risque et 100% financé par emprunt.

Ensuite

Exemple d’une stratégie :

C’est un placement qui, avec les bonnes proportions, réplique le placement au taux dit sans risque. Acheter un Put (option de vente) et vendre un Call (option d’achat) sur la même action, avec la même échéance à maturité, pour les deux options. Et ensuite acheter l’action en elle-même. Si cette position rapporte plus que le placement sans risque alors il sera possible de mettre en place cette position d’arbitrage, financée par emprunt et gagnante dans tous les cas.

Des algorithmes financiers sont conçus spécialement pour détecter ce type d’opportunités.