Effet de levier (Leverage)

En bref

L’effet de levier représente généralement les capacités d’une entreprise à emprunter pour investir. On l’exprime habituellement sous forme de multiple ou de pourcentage. On peut également recourir à l’effet de levier en achetant des titres sur marge ou en utilisant des produits dérivés comme les contrats à terme et les options.

Exemple

Avant la crise de 2008, des prêts à 100% étaient couramment utilisés pour les ménages NINJNA.

Un effet de levier de 3 veut aussi dire « trois fois » et correspond à 300%. Par exemple, avec 100 euros et un effet de levier de 3, je contrôle 300 euros d’actifs.

Une variation de 10% sur un levier de 200 entraine jusqu’à 20 fois des gains ou des pertes du montant investi.

Ensuite

C’est un principe financier qui permet d’acquérir des actifs avec un minimum de fonds propres, grâce à l’emprunt.

L’effet de levier augmente sensiblement la rentabilité des capitaux propres.

L’immobilier et les banques sont les exemples les plus évidents de l’utilisation de l’effet de levier dans le quotidien des particuliers.

Les accords de Bâle ont pour objectif de fixer un levier maximum pour les banques pour éviter tout abus et mieux contrôler les opérations des banques et de leurs fonds propres.

Les critiques sont souvent faites sur les effets de levier sur les produits dérivés qui peuvent parfois rendre l’investissement très risqué.